“酱茅”涨停股价重回百元,分析师称“金九银十”全面提价

周一帆2021-09-24 19:24

经济兴发网 记者 周一帆 是再创辉煌,还是昙花一现?

9月24日,上证指数震荡调整并于午后扩大跌幅,因煤炭、水泥、钢铁、化肥板块大幅下滑压制市场,深证成指受累冲高回落。当日终盘,上证指数报3613.07点,跌0.80%;深证成指报14357.85点,跌0.21%;创业板指报3207.82点,涨0.80%,A股市场成交1.28万亿元,环比略降。

盘面上,被投资者戏称为“酱茅”的海天味业(603288.SH)大幅走高,临近午间成功封板,报收100.74元,并带领食品饮料板块迎来强势反弹。截至收盘,良品铺子(603719.SH)、千禾味业(603027.SH)涨停,中炬高新(600872.SH)、安井食品(603345.SH)涨幅超8%。

值得关注的是,作为消费股龙头之一,海天味业今年的走势并说不上亮眼。在年初突破7000亿市值的高峰后,其股价不断回落。截至9月24日收盘,经过连续两个交易日大涨之后,公司股价仍较1月14日收盘最高点已跌去近四成,总市值为4241.15亿元

而随着此次海天味业股价重返100元上方,公司未来走势也受到了大量投资者关注。

对此,国泰君安研报称,根据渠道调研,海天味业将在9月26日之前向所有经销商口头传达提价信息,预计9月底全面公布提价方式,初步判断本次提价幅度为5%,提价范围涵盖酱油、酱料及蚝油,本次在对冲成本压力提振业绩的同时,有助于打通渠道库存流向(现在面临一批商库存高、分销商不愿意囤货的压力),并且丰厚渠道利润,从而提振渠道动力。

实际上,有市场人士指出,随着传统消费旺季“金九银十”到来,2021年中秋消费热点频出,整体消费市场呈现稳步复苏的态势。中秋消费市场的回暖对提振整体消费信心、拉动社零数据触底回升意义重大。

“今天食品饮料等板块出现大涨,消费股整体上表现比较突出,可以说市场风格已经发生了转变。此前周期股受到较大炒作,容易出现冲高回落现象,而消费股经过前期调整之后,已经具备了抄底的价值。四季度预计消费股会出现恢复性上涨,因此目前是布局消费白马股的好时机。”前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉记者。

信达证券认为,目前酱油品类15-20年复合增速约为14%,保持较快增速。根据测算,酱油品类海天市占率约为19%,未来仍有提升空间。公司高端产品占比不断提升,拉动其盈利能力稳步上行。海天味业旗下蚝油和调味酱业务已初具规模,公司凭借品牌、渠道和研发优势,未来仍可在料酒、食醋、火锅底料等细分品类拓展。

国盛证券指出,从库存水平来看,今年上半年调味品行业性库存高企,6月份库存水平达到高点,7-8月渠道清理库存,目前已经回落至相对良性水平,并为随后的销售垫定了较好基础。另外,尽管原材料价格可能仍然会有上行趋势,但是各公司销售费用投放收窄、管理效率提升,会在一定程度上带动利润弹性释放。展望明年,原材料成本压力的累积有可能触发行业性提价,有望带来盈利空间增厚。

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